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一文说透央行数字货币以及中国dcep的发展

经验 2022-07-06 03:15:54 212 jason

一文说透央行数字货币以及中国dcep的发展

可见我们国家对数字货币的部署正在逐步推进。自2020年数字人民币在中国发达城市试行以来,已发放超过2亿个数字人民币红包。不仅是发红包给大家体验,开头提到的一些地区的JD.COM、美团、哔哩哔哩、顺丰、地铁等大厂都开始试点了,涵盖了我们日常生活的方方面面。

可以说,数字人民币离我们越来越近,正在全方位融入我们的生活。实际上,不仅我国,全世界都在部署央行数字货币。那么,央行的数字货币是什么,数字人民币在我们国家的进展如何?让我们仔细看看。

央行数字货币是什么?

CBDC是一种新的货币形式,由中央银行以数字形式作为法定货币直接发行。目前法定货币是现金、准备金存款或余额结算。

CBDC和其他数字货币(包括加密货币和其他形式的央行货币)主要有两个区别:

1.CBDC是一个双层结构,可以是分散的,也可以是集中的。中间有央行、商业银行、商户、用户。与普通互联网金融机构相比,整体隐私级别相对较高。

2.与目前的数字现金相反,CBDC的运作结构将不同于其他形式的中央银行货币。CBDC有更强大的功能。它们是可编程的,可以产生利息,并且可以近实时清算。手续费更便宜,开放程度更广。

在设计CBDC时,各国央行的进度是不一样的。不同的中央银行采用自己的方法。然而,总的来说,有三个问题需要探讨。CBDC应该基于令牌还是基于帐户?CBDC应该是散装的(只对银行开放)还是零售的(对公众开放)?CBDC应该基于分布式账本吗?

当谈到实际登陆CBDC,事情变得复杂,有许多棘手的问题要考虑。

例如,一旦CBDC推出,是否有必要取消现金?

CBDC应该承担利息吗?它们应该像现金一样有面值吗?

或与指数?总价挂钩,这对商业银行会有什么影响?匿名和隐私呢?所有这些问题都有待回答。

所有这些问题都有待回答。

为什么要发行CBDC?

在2017年的内部讨论文件中,加拿大央行在一篇题为《央行数字货币:动机与影响》的文章中给出了发行CBDC的六大理由:

确保央行向公众提供足够的现金,维持央行的铸币税收入。

降低利率下限,支持非传统货币政策。

降低整体风险,提高金融稳定性。

提高支付竞争力。

促进金融包容性

镇压犯罪活动

回顾我们之前对国际清算银行调查的分析,支付安全和国内效率被选为央行最重要的动机。

根据各国央行和其他大型金融机构发表的大量论文,对发达国家而言,向无现金社会转型是主要驱动因素,而对发展中国家而言,金融普惠、降低成本和提高运营效率是主要动机。

纵观其余报道和现有文献,比特币和加密货币行业其他创新带来的激烈竞争以及明确需要“领先一步”,当然没有被列为发行CBDC的理由。

如果央行开始推出CBDC并最终成功,将有许多潜在的好处。

从技术角度来看,CBDC比目前的法定货币形式好得多。它们可以被更好地跟踪,更方便地收税,更好地传导货币政策,具有更好的金融包容性,并可以降低生产实物货币的成本。明显的优势是支付更便宜更快捷,无论是国内支付还是跨境支付。

然而,除了设计和实施上的困难,发行CBDC的一个关键问题是CBDC可能会增加银行经营的风险。

然而,这只有在银行承诺银行的存款可以按需转换成CBDC时才会发生。根据英格兰银行的这份文件,这种情况不一定会发生。

目前比较知名的CBDC项目有:乌拉圭的E-peso(2018年项目测试成功)、中国的DCEP、泰国的“”、瑞典的E- in(仍在调查中).

值得关注注意的是,近年来,DCEP在我国有序开展,并取得了较为先进的成果。

中国的DCEP是什么?

DCEP作为中国央行发行的数字货币,可以看作是一种CBDC,其定位是纸币的替代品。

根据定义,DCEP是一种具有价值特征的数字支付工具。

“价值特性”是指不需要账户就可以实现价值转移,就像我们平时使用现金一样,不需要账户的存在。所以如果有人问你DCEP是什么,你就告诉他:DCEP就是支付的数字现金。

支付用数字现金?那不是和支付宝、微信支付一样吗?事实上,它们之间还是有明显的区别的:

1.DCEP是现金和法币的替代品,所以有无限的法律补偿,任何人都不能拒收。

虽然如今微信和支付宝应用广泛,但并不是任何地方都可以用来支付。

2.DCEP直接以央行货币结算,纳入央行债务体系,受到保护;使用微信、支付宝支付时,以商业银行存款结算。

如果有一天微信破产了(虽然可能性不大),你放在微信上的钱只能参与破产清算,有损失惨重的风险。

3.DCEP可以实现“双离线支付”。使用DCEP进行支付不需要网络,只要有电就行。

对于微信和支付宝,就别提地震和台湾了。

风等极端情况下,即使只是信号不好,都没办法正常支付。

4、DCEP在支付时无需账户,因此在合法和监管的前提下,能够满足公众对匿名支付的需求。

而支付宝和微信由于在实名认证和关联银行账户上的必要,很难实现支付的匿名。

DCEP目前发展如何?

从2014年启动对数字货币的研究,2016年成立央行数字货币研究所,2017年央行宣布在五年计划中推动区块链发展,2019年8月穆长春公开表示DCEP已经呼之欲出,9月DCEP开始“闭环测试”,12月基本完成顶层设计、标准制定、功能研发、联调测试等工作。

在央行发布“盘点央行的2019金融科技”一文,文中称,央行在坚持双层运营、M0替代、可匿名的前提下,基本完成法定数字货币顶层设计、标准制定、功能研发、联调测试等工作。

进入2020年,DCEP在深圳、苏州等地内测的消息传出……从启动研究至今,DCEP已历时8年发展,过程不算高调,却也一步一个脚印。

虽然每隔一段时间就有新的消息传来,带起一波热度,但DCEP对大多数人来说仍隐身在迷雾中,十分神秘。

前面提到DCEP是现钞的替代,更准确一点说,DCEP在继承现钞属性和价值的同时,又取得了便利性与合法性的平衡。

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